近日，美股连续反弹，再次成为全球市值最高的上市公司。截至美东时间6月4日收盘，英伟达涨0.50%，报141.92美元/股景逸策略，总市值达到3.46万亿美元。
有观点指出，随着AI技术在各行业的深入应用，对算力的需求将不断增长，英伟达有望在这一趋势中继续保持领先。同时，英伟达重回全球市值第一的消息，刺激了A股市场相关概念股的上涨。
英伟达市值重回全球第一
自5月以来，英伟达累计上涨30.30%，总市值达到3.46万亿美元，超越了成为全球市值最高的上市公司，微软的市值为3.45万亿美元。
事实上，这并非英伟达首次登上全球上市公司的市值榜首。第一次是去年6月，英伟达总市值达到3.34万亿美元，超越微软和，成为当时全球市值最高的上市公司。第二次则出现在今年1月，英伟达总市值达到3.45万亿美元，超过当时的苹果公司市值再次登顶。
此后，全球市值第一的宝座在苹果、微软、英伟达之间轮番更替，而股价的涨跌成为其登顶全球市值第一的主要原因。2025年以来，英伟达股价累计涨幅为5.69%，微软股价累计涨幅为10.49%，而苹果公司则累计下跌了18.84%。
英伟达的股价近期走强，或主要得益于其在AI领域的领先地位和较为亮眼的业绩表现。
根据公司披露的2026财年第一财季财报，英伟达实现营收440.6亿美元，环比增长12%景逸策略，同比增长69%；其中数据中心业务营收达到391亿美元，同比增长73%，均超出市场预期。
展望后市，分析人士表示，尽管近期股价大涨，英伟达的12个月预期市盈率约29倍，远低于过去10年的均值34倍。该公司的市盈率相对盈利增长比率不到0.9，在“美股科技七巨头”中垫底，该股后市或还有进一步上涨的空间。
数据中心业务驱动业绩上扬
尽管面临美国政府的种种政策不利性因素，英伟达的业绩依然实现了增长，这缓解了不少投资者的担忧。
作为英伟达的核心增长引擎，数据中心业务在第一财季为其带来391亿美元收入，同比增长73%，占总营收的比例接近90%。这一增长主要得益于全球对AI基础设施的旺盛需求，英伟达最新的Blackwell架构产品销量数据可观。英伟达方面透露，在第一财季，Blackwell占数据中心收入的比例接近70%，从Hopper的过渡已基本完成。
英伟达是GPU市场的主导者，全球独立显卡市占率超过80%，其高端GPU如H100、A100和V100等，占据着AI算法训练市场绝大部分的份额。由于GPU能够为大型语言模型提供算力，市场对其需求呈上升趋势。
业内人士表示，随着AI技术在各行业的深入应用，对算力的需求将不断增长，英伟达有望在这一趋势中继续保持领先。
相关概念股闻风而动
硬件总龙头英伟达重返全球市值第一宝座，A股市场亦受其影响，相关概念股闻风而动。
截至6月5日收盘，英伟达概念涨幅居前，板块指数大涨3.16%。个股方面，青云科技涨20%，胜宏科技涨16.30%，工业富联涨5.82%，麦格米特涨5.74%，景旺电子涨5.09%。
具体来看，胜宏科技（300476.SZ）此前在互动平台透露，公司凭借领先的技术优势、制造优势和品质优势，已深度参与国际头部大客户的新产品预研。公司去年7月曾回应称，公司有跟英伟达合作。业绩方面，2025年第一季度，胜宏科技实现营收43.12亿元，同比增长80.31%；归母净利润为9.21亿元，同比大幅增长339.22%。
景旺电子（603228.SH）此前在互动平台表示，公司与英伟达在算力、自动驾驶、显卡等领域均有深度合作，公司产品可批量用于光模块产品。目前，该公司已实现对客户的批量供货，针对AI服务器的产品有参与客户开发和验证流程。2025年第一季度，景旺电子实现营收33.43亿元，同比增长21.90%；归母净利润为3.25亿元，同比增长2.18%。
工业富联（601138.SH）曾参加英伟达2024 GTC AI大会，展出其与英伟达合作开发的新一代AI服务器与液冷机柜等多项技术和解决方案，展现了节能高效的先进散热设计理念。该公司今年第一季度实现营收1604亿元，同比增长35.16%；归母净利润为52.31亿元，同比增长24.99%。
可以看出，大部分英伟达概念股的业绩表现良好，在英伟达的带动下，相关公司的业务实现了快速发展，驱动业绩大幅增长。
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